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账面造假800亿,证监会罚款300万,这家企业烂摊子如何收拾?

2021-08-03 00:14:05 来源:国际金融报 作者:王丽颖 实习生 熊若炀

造假800亿,罚款300万,投资者认为,这样的犯错成本太低!

因账面虚增的861.19亿元货币资金,近日,证监会对2020年信用违约事件的主体永煤控股开出了罚单,并对其高管进行了警告和处罚。

800多亿账面资金虚报

近日,永煤控股收到证监会发布的《行政处罚决定书》,对永煤控股给予警告,并处以300万元罚款;对强岱民给予警告,处以55万元罚款;对任树明、孙广建、张志勇给予警告,并分别处以50万元罚款;对侯世宁给予警告,并处以15万元罚款;对成雪梅给予警告,并处以10万元罚款。

《行政处罚决定书》显示,2018年至2020年,永煤控股累计发行21期债务融资工具和3期私募债。在相关文件中,永煤控股将和其大股东河南能化的往来款作为货币资金列报,导致其合并报表层面虚增货币资金。其中,2017年至2020年9月30日财务报表分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元,总额达861.19亿元。

除上述违法行为外,永煤控股还存在其他信息披露违规行为。

永煤控股在2018年1月至2020年6月发行的债务融资工具募集说明书中,将承兑汇票保证金、信用保证金等受限货币资金纳入受限资产披露范围,但披露的受限资金金额与实际不符。

此外,2017年9月,永煤控股为获取30亿元贷款,将所持永煤集团9.3516亿股股权质押给交银国际信托有限公司,按上一年度期末净资产折算的价值约为50亿元,占其上一年度披露总资产的3.61%。而在募集说明书中,永煤控股并未按照规定,将股权质押一事进行披露。

7月6日,中办、国办公布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》。证监会主席易会满表示:“自《意见》印发后,一批重点任务取得了积极进展,从重从快查办了一批重点类型、重要领域的典型案件。”这也被市场视作监管部门对证券市场违法违规行为从严查处、坚决“零容忍”的信号。

而在这批重点查处的典型案件中,永煤控股就是其中之一。

资金归集控股股东是否合理

天眼查显示,永煤控股大股东为河南能化,持股比例为96.01%,实控人为河南省国资委。

在处罚决定书中显示,自永煤控股成立伊始,大部分资金便被自动归集至其在河南能化财务公司开立的账户。不同于永煤控股自身库存现金、银行存款等可以被随时支取的货币资金,被归集的资金由河南能化资金管理中心负责调度,永煤控股需经审批后方可使用。

永煤控股正是将上述被归纳的资金,算做了公司的账面资金,因而受到了财务造假的相关处罚。

事实上,被归集的资金交给河南能化后,早已由河南能化统筹用于其它项目,不属于永煤控股的实际使用资金。

值得注意的是,要求将永煤控股大部分资金进行归集,并将原本属于永煤控股的资金调控给其他项目,这是否合理?就此问题,记者致电永煤控股,该公司不予回应。

根据年报数据,永煤控股2018至2020年净利润分别为-11.44亿元、-13.17亿元和-15.83亿元,连续三年处于亏损状态。

永煤控股的一份募集说明书显示,永煤控股主业煤炭盈利能力尚可,融资渠道畅通,但是母公司和关联方占款严重。

公司大部分资金被归集,自身无法随意使用,一定程度上限制了企业经营活动的现金流,也降低了企业自主经营的灵活性。一位业内人士告诉记者,资金链的断裂,是导致债务违约的重要原因之一。

债券融资来的大部分资金需要被归集,自身却要继续负担债务。有业界人士指出,这正是触发永煤控股2020年11月债务违约的原因之一。

aaa级国企债务违约

2020年11月10日,永煤控股发布公告称,其发行的“20永煤scp003”未按期足额偿付本息,构成实质性违约,违约本息金额共计约10.32亿元。

关于违约原因,公告显示,因流动资金紧张,永煤控股未能按期筹措足额兑付资金。

千亿国企,却支付不出10亿本息。这一消息传出后,受到市场和监管层的广泛关注。去年11月27日,证监会发布消息称,将依法立案调查。

中国银行间市场交易商协会于2021年1月14日发布自律处分信息,对永煤控股予以公开谴责,暂停其债务融资工具相关业务1年,进行全面深入的整改;责令其向市场公开致歉;并对相关公司负责人予以警告。

交易商协会揭露,永煤控股存在四大违规行为:一是发行文件中披露的公司独立性信息不准确、不完整,也未准确披露控股股东占用其资产的情况;二是大量货币资金被划转至控股股东资金管理中心,相关信息对投资人的风险判断有重要影响,但永煤控股未在年度报告及发行文件中披露相关信息以及由此产生的关联交易;三是相关发行文件或财务报告中披露的受限资产和违约记录信息不准确;四是债务融资工具存续期间未及时披露相关资产的无偿划转事项及变更募集资金用途情况。

此外,交易商协会也对永煤控股相关11家机构作出处分决定。其中,对河南能化予以严重警告,暂停其债务融资工具相关业务7个月,并向市场公开致歉。

永煤控股在道歉声明中表示,将立即停止向控股股东资金管理中心归集资金,并与控股股东达成一致意见,逐步解决资金占用问题。