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证券公司声誉风险,防范远比管理更重要

2021-10-19 16:05:09 来源: 作者:​熊锦秋

近日,中国证券业协会正式发布《证券公司声誉风险管理指引》(下称《指引》),指导证券公司加强声誉风险管理。笔者认为,防范声誉风险远比管理声誉风险更为重要。

声誉风险可能影响证券公司甚至整个行业发展。比如1997年,日本山一证券公司等宣布破产,其中一个原因就是声誉扫地。黑社会组织“总会屋”等专门搜集各公司头面人物等丑闻,在股东大会上以此相威胁索取好处,当时山一证券领导层为隐瞒自己的问题,便为“总会屋”提供非法利益输送。四大券商均陷此类丑闻,使得整个日本证券业声誉受到极大影响,客户纷纷转向欧美券商,日资券商市场占有率下降。

此次《指引》对声誉风险进行了定义,是指由于机构行为或外部事件及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为,导致形成负面评价,从而损害其品牌价值,不利其正常经营,甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

《指引》围绕声誉风险管理,明确了声誉风险治理架构及各责任主体的职责分工、声誉风险管理制度和机制等内容。比如证券公司应根据声誉事件分级分类结果,明确相应的报告充分调查、决策和处置流程,包括但不限于迅速反应、协同配合、积极应对、舆情管理、评估改进等。这些流程或举措,有利于防止声誉风险加剧。

但同时,《指引》也对防范声誉风险作出了规定,只是没有单独成章。比如第15条规定,证券公司工作人员在执业过程中应遵纪守法……自觉维护客户和其他相关方的合法利益,不得进行任何损害公司和行业声誉的行为。第28条规定,证券公司应建立工作人员声誉约束及评价机制,防范和管理工作人员引发的声誉风险。

而防范声誉风险远比管理声誉风险更重要。管理声誉风险,是在影响声誉的事件或行为发生之后的措施,更多或属补救行为。而防范声誉风险,是在事先就防止负面事件或行为产生,属于未雨绸缪,这更有价值和意义。

从市场、投资者、社会公众的角度,适度释放证券公司声誉风险,防止大事化小、小事化了,由此形成声誉约束,也是通过优胜劣汰引导市场主体规范经营,寻求各方利益最大公约数的应有题中之义。为更好防范声誉风险,笔者提出如下建议:

首先,证券公司及其工作人员应合法经营。最影响证券公司声誉的因素,无疑就是违法违规行为,只要证券公司及其工作人员时时刻刻都能遵纪守法,那么影响声誉风险的最大因素将被排除。为此要强化公司内部控制、加强公司治理。

其次,证券公司及其工作人员要强化道德约束。合法的并不一定就是道德的。证券金融行业随时都可能有创新,法律法规可能有所滞后,由此带来一些法律盲区,此区域内证券公司的一些行为可能对自己有利,却可能损害客户利益或公众利益,这就需要道德层面的自我约束,缺乏道德约束的自私自利行为,同样可能对证券公司声誉带来负面影响。另外证券行业薪酬水平较高,桃色花边新闻也很容易点燃公众情绪,工作人员讲究公序良俗、生活道德,同样也很重要。

其三,对工作人员形成声誉激励和约束机制。涓涓细流汇成大海,证券公司的声誉,很大程度是由工作人员的声誉组成。应按照《指引》要求,建立工作人员声誉约束及评价机制,在对工作人员进行管理、考核、晋升时,考察其历史声誉情况,甚至可将声誉与薪酬一定程度挂钩,以强化声誉激励与约束。

其四,证券公司要加强文化建设。w66利来的文化是一个企业能够保持永久可持续发展的力量源泉,证券公司要按照证券业协会《文化建设十要素》要求,在“平衡各方利益”等十要素方面狠下功夫,形成普遍的、自发的价值认同和文化积淀,解决投资者保护意识等问题,从而最大限度事先防范证券公司声誉风险。(作者系财经评论员)