摩根大通刘鸣镝:2022年看好“新巨人”行业-w66利来

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摩根大通刘鸣镝:2022年看好“新巨人”行业

2021-12-16 19:35:47 来源:国际金融报 作者:吴林璞

近日,对于2022年投资主题,摩根大通中国股票首席策略师刘鸣镝在线上媒体圆桌会上表示,可以分为三类——低配“旧巨人”(old heroes),有选择性地布局“最近的巨人”(recent heroes),超配“新巨人”(new heroes)。

其中,“旧巨人”呈现出逐渐淡出的特点,一个典型的案例是地产;而以互联网和部分新经济企业为代表的“最近的巨人”则受到监管;而作为新的增长引擎,中国正在培育包括新能源车、可再生能源、先进制造等在内的“新巨人”。

在刘鸣镝看来,尽管市场对“老巨人”行业远去的风险较为担忧,但更重要的是,“新巨人”行业的时代已经到来。

据悉,年初至今,msci中国指数的四个板块实现了正回报:能源、公用事业、材料和工业;七个板块出现了亏损:房地产、非必需消费品、通信服务、it、必需品、金融和医疗保健。

展望2022年,摩根大通认为,在各项行业分类中,“新巨人”行业有望跑赢。

对于今年受到一定冲击的互联网行业,刘鸣镝表示,以电商为例,相关数据显示,行业收入约11万亿元,gmv(成交总额)占到社会零售总额的25%,前三大巨头收入的市占率是90%。

“强大的社会影响力意味着监管是必然的趋势。经过一段时间的低配,在12月初,我们的模拟仓已经超配该行业,但在个股的选择上,我们比较关注可以获得市场份额的公司。” 刘鸣镝进一步表示。

在“新巨人”行业中,记者注意到,和电动车产业链相比,摩根大通明年更为超配光伏产业链。

在刘鸣镝看来,未来光伏装机仍将持续放量。“现阶段我们在模拟仓中增配了组件、逆变器、风力发电厂,但未配上游硅料”。

“同时,参照3g到5g的发展过程,当行业渗透率处于早期阶段,电信刚开始铺网时,设备表现最佳,因此目前也看好新能源设备。”刘鸣镝补充道。