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国际评级机构继续下调房企评级,又有三家“中招”!

2021-12-17 23:46:12 来源:国际金融报 作者:吴典

12月17日,穆迪将绿地控股集团的公司家族评级下调至“ba3”,同时下调绿地全球投资中期票据计划的有支持高级无抵押评级至“(p)b1”,下调绿地香港公司家族评级至“b1”,并将所有评级展望调整至“负面”。

穆迪方面称,由于业务和融资条件受限,绿地控股集团和绿地香港的房地产销售将在未来6-12个月出现下滑。

今年12月,绿地控股集团完成了两笔融资,一笔为两大股东提供的30亿元两年期贷款,以及一笔为期8个月的3.5亿美元债券,但在穆迪看来,其能否获得离岸债务资本市场融资仍不确定。

据穆迪预估,绿地控股集团的流动性将在未来12-18个月内保持充足,但公司在2021年12月至2022年12月期间有27亿美元的债券到期,再融资需求依然较大,“公司可能会利用内部资源来偿还大量到期债务”。

《国际金融报》记者注意到,绿地控股已于近日完成境外5亿美元债券“grnlglbn2212”的本息兑付打款,公司还称将按期足额偿还约2亿美元境外银行贷款。据悉,这是绿地控股今年年内在公开市场需偿还的最后一笔到期债券。

同样被下调评级的还有近日遭遇了股债双杀的世茂集团以及在债务违约边缘的富力地产。

美东时间12月17日,惠誉发布报告指出,其已将世茂集团的发行人默认评级(idr)下调至“bb”,并将其高级无担保评级和杰出高级无担保票据下调至“bb”,所有评级均已置于评级观察负值(rwn)上。

评级下调的原因是由于其近几个月的销售疲软以及流动性状况恶化。今年9月至11月,世茂集团分别实现销售额225.8亿元、203.4亿元、160.5亿元,分别同比下跌约30%、32%、49%。

在惠誉看来,该公司的销售额跌幅比大多数投资级和“bb”类同行都要大。据惠誉估计,世茂集团2022年在公开市场将面临约200亿元的债务到期,但公司还有部分信托融资和约100亿元的资产支持证券,其中15亿元于2021年12月到期,56亿元于2022年到期。

富力地产及其子公司富力香港的长期外币发行人违约评级(idr)则被惠誉从“b-”下调至“c”,这两家公司的高级无抵押评级也从“b-”下调至“c”。

此次评级下调前,富力地产发起了一项交换要约和同意征求,以降低其将于2022年1月13日到期的7.25亿美元高级票据的应付价格,或延长票据期限。

惠誉称,在流动性有限的情况下,富力地产需征求同意以避免违约,但若交换要约和同意征求成功,将构成折价债务交换,其发行人违约评级将被下调至“rd”(受限违约)。

并且,惠誉将据此重新评估富力地产的信用状况,“其评级可能处于非常低的投机级范围内。”

封面供图:张力