央行时隔20个月再“降息”,房贷利率是否受影响?-w66利来

w66利来首页  ››   ›› 

央行时隔20个月再“降息”,房贷利率是否受影响?

2021-12-20 22:35:25 来源:国际金融报 作者:马嘉辛

12月20日,全国银行间同业拆借中心公布,2021年12月20日贷款市场报价利率(lpr)为:1年期lpr为3.8%,5年期以上lpr为4.65%。

也就是说,1年期lpr继去年4月起,时隔20个月后再次下降5个基点(bp),5年期以上lpr保持不变。

在业内看来,受经济下行压力加大影响,在当前时间下降lpr,是金融加大力度支持稳增长的体现。事实上,近期货币政策力度已在明显加大。据悉,12月15日国务院常务会议部署进一步加强对中小微企业的金融支持,无缝衔接两项直达实体经济的货币政策工具,当日降准0.5个百分点,此前还下调了支农支小再贷款利率。“从当前来看,lpr下调也可能仅仅是一个开始,预计后续可能会有更多的措施降低实体融资成本,助力实体经济的进一步修复。”

1年期lpr时隔20个月下调

事实上,为了能够促进银行资金成本下降,加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度,在今年下半年,央行已经先后于7月及12月两次采取降准措施,给予经济一定提振刺激。

“虽然央行此前采取了降准、优化存款利率自律上限等方式来降低银行的负债端成本,进而去引导银行加大对实体经济支持力度,但毕竟还是过于间接了。”红塔证券研究所所长李奇霖在研报中指出,7月降准之后,企业融资成本不降反升仍有待进一步下调,实体融资需求依旧偏弱,更重要的是,受疫情多次反复,海外财政货币政策加速退出使得出口的不确定性增强、国内房地产下行压力等多重因素影响,企业预期持续弱化,投资扩产动力不足。

“在这样的情况下,更直接的方式就是降低信贷成本,通过降价来刺激实体融资需求。”李奇霖称,通常在“mlf(中期借贷便利)利率-lpr报价利率-贷款利率”的传导机制中,通常有三种方式,“考虑到mlf利率作为观察货币政策方向的窗口,明年或许还会有降息,目前直接下调mlf利率的概率有限,所以在12月暂时没有下调mlf利率,而是采取mlf不动、下调lpr利率的方式。”

在民生银行首席研究员温彬看来,1年期lpr下降,主要也是由于当前的银行资金成本下降达到点差压降的5bp的最小步长。他对《国际金融报》记者指出:“具体来看,央行两次降准释放的长期资金,加上近期实施了多种结构性货币政策,促进了银行资金成本下降。同时,今年6月优化了存款利率自律上限的确定方式,也有助于推动银行负债端成本下降。”

5年期lpr不变 坚守“房住不炒”

针对此次5年期以上lpr利率维持不变,多数专家指出,主要为继续落实“房住不炒”。

“5年期以上lpr保持不变,有助于维护房地产业良性循环和健康发展。”温彬表示,银行落实房地产调控的政策要求,近期开始加大信贷支持力度,满足合理的开发贷款需求,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,相关信贷规模也出现明显改善,10月、11月分别新增个人住房贷款为3481亿元和4013亿元,比前月分别多增1013亿元和532亿元。

“虽然说,现在随着房地产销售和投资的双双走弱,房地产领域的监管政策在边际上是有所放松的,但是政策的放松是有底线的,此前中央经济工作会议也再次强调‘房住不炒’。”李奇霖认为,在这样的基调下,5年期lpr作为大部分居民房贷利率的定价基准,下调5年期lpr利率容易被市场认为房地产政策出现明显放松。因此,12月5年期lpr利率并未降低。

对于后期房地利率的走势,光大银行金融市场部宏观组研究员周茂华对《国际金融报》记者表示,“暂时还看不出房贷利率后期可能会需要出现大幅下调的情况发生”。

“在房地产调控稳字当头,各地因城施策,落实‘三稳’任务,预计房贷利率将继续整体保持平稳,但各城市房地产供需状况存在差异,相应房贷利率将出现明显分化现象。”周茂华表示。

与此同时,李奇霖还认为,当前lpr下调可能也仅仅只是一个开始,“随着经济下行压力的逐渐加大,预计后续会有更多的措施降低实体融资成本,来助力实体经济的进一步修复”。

封面摄影 张力