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同年“出生”的新基金,业绩已显著分化,“冠军基”竟是它!

2021-12-27 22:04:23 来源:国际金融报 作者:夏悦超

结构性行情始终是今年绕不开的话题,同时也是检验新基金投研能力的“试金石”:一些新基金“生不逢时”,踩错了赛道,跟随赛道一起低迷;而有些新基金刚成立就踩中了行业风口。

同花顺ifind数据显示,截至12月24日,今年新成立的主动股票型基金和指数型股票基金业绩分化较大,业绩居前的主要是重仓了新能源有关的基金,业绩靠后的则是生物医药、港股互联网等主题基金。

新基金业绩分化

对于今年刚成立的新基金而言,要想做好业绩并不是一件容易事,行业的分化以及精选个股的难度也在加大,导致新基金的业绩分化较大,一些新基金的业绩并不是很理想,在刚成立不久就成为基民的“吐槽”对象。

以今年新成立的主动股票型基金为例,同花顺ifind数据显示,截至12月24日,创金合信数字经济主题a、景顺长城新能源产业a这两只新基金成立以来净值增长率分别达到65.74%和63.86%,二者的业绩不仅领跑今年新成立的主动股票型基金,还分别位居全市场主动股票型基金中的第二、三位。这两只基金的成立日期分别为1月20日和2月22日。除这两只基金外,今年成立以来业绩第三好的基金中银智能制造股票c净值增长率为39.35%,与前两名有明显的差距。

整体来看,新成立的主动股票型基金年内平均净值增长率为0.37%,年内成立以来净值增长率超过10%的共有26只。而对比来看,还有32只主动股票型基金成立之后净值亏损超过10%,也就是说,刚成立不到一年净值就已亏到九毛以下。这些新基金的成立时间主要集中在上半年。

再以指数型股票基金为例,排在第一至第八位的新基金均是etf(交易型开放式指数基金),第一名是鹏华中证光伏产业etf,在今年成立以来净值增长率为57.1%,第二名和第三名均是新能源主题etf,分别是易方达中证新能源和华夏中证新能源,成立以来净值增长率分别为55.74%和54.27%。这三只基金的业绩与其他同类型老基金年内收益率相比,能排进前五名的位置。不算上新成立的基金,年内指数型股票基金目前业绩前三名分别是国泰中证煤炭etf、中融中证煤炭etf、国泰中证煤炭etf联接a。

整体来看,新成立的指数型股票基金年内平均净值增长率为0.98%,成立以来净值增长率超过10%的共有89只,同时也有77只净值亏损超过10%。

虽然仅从平均业绩来看,今年新成立的主动股基和指数型股基业绩平平,但从上述具体业绩来看,业绩已经出现了较大分化,且赚钱或亏钱超过10%的基金数量几乎持平。

高景气赛道是新基首选

业绩分化一直是基金每年老生常谈的话题,但近两年由于a股市场很难再有过往整体性行情,取而代之的是震荡的结构性行情,这导致不同风格、不同主题的新基金业绩更加分化。

从主动股票型基金目前的业绩排行榜来看,前十名基金中有九只是2020年和2021年成立,另一只是2019年成立。最“年轻”的一只基金是成立于2021年2月22日的景顺长城新能源产业。指数型股基也是近乎如此。

记者注意到,这些新基金或次新基金能够在短时间内创造如此丰富的收益,共同点在于均配置了高景气和高成长赛道,比如,在主动股票型基金中,年内业绩靠前的新基金主要配置的是新能源产业链相关赛道,以及一些受需求端影响较大的行业。

建信中小盘在三季报中表示:“本基金继续围绕行业中竞争力突出、业绩确定性增长的公司这条主线进行投资,重点投资了先进制造、新能源等创新类行业的企业;其次,投资了石油、天然气、采掘等需求侧出现明显改善且供给相对缺乏资本开支的公司。”

中庚小盘价值在三季报中表示:“三季度a股市场窄幅波动,但内部结构分化激烈,结构性行情特征显著,中小盘风格显著强于大盘风格,上游资源行业表现极为突出,尤其是煤炭一骑绝尘,而中下游行业则受损严重。”

在指数型股票基金中,年内业绩靠前的新基金主要是跟踪光伏、新能源、低碳、电动汽车等行业主题指数。一边是新能源主题有关的新基金大放异彩,另一边则是生物医药、港股互联网等主题的新基金一直亏损。

高成长赛道的景气度可能还会持续,银华基金经理李晓星认为,“中国经济体的比较优势在于科技制造领域和全球最大的消费市场,科技和消费赛道的景气度依然会比较高。”新基金将持续围绕大科技、大消费进行布局。在李晓星看来,科技股和消费股需要遵循不同的投资逻辑,科技股投资是在壁垒形成的过程,选出在行业变革中最受益的公司,一旦出现新的变化,就需要切换投资标的。而消费股正好相反,是以终局思维去做投资,时间越长壁垒越深。

超50只基金明年待售

去年底和今年初,公募基金曾因为过去两年制造的显著“赚钱效应”,吸引了一大批资金涌入,公募基金也在延续着去年密集发新基金的趋势。

同花顺ifind数据显示,截至12月27日,年内新基金成立份额已经接近3万亿份,达到29489.13万亿份,新基金数量合计达到1961只。距离2021年行情收官还剩最后4个交易日,如果能突破3万亿份,公募基金也将会实现连续两年新基金发行份额破3万亿份的记录。

公募基金布局新产品的热情有增无减,对于年初更多基金集中发行这种现象,某公募业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,公募基金申报产品是有工作周期的,时长可能长达一周或一个月甚至更长。在此之前,产品设计的周期相对更长,在行业刚起步时,一个基金产品的设计周期通常在半年,目前大概在一个月左右。在完成产品设计和申报之后,还要找销售渠道排档期,有的产品是重点销售,有的则是非重点销售,大部分基金公司会把一月份或者春节前作为抢档期,但按照银行的排挡,估计也要排到三个月之后。

记者注意到,目前已经是2021年的最后一周,越来越多的公募基金公司开始重视跨年行情,并提前布局明年行情。据统计,截至明年2月14日,已经有56只基金排队在明年等候发行。


封面图:陈偲摄