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(地产公号)砸下六成规划资金,金科服务拟溢价4倍收购关联公司

2021-12-28 18:00:35 来源: 作者:吴典

引入博裕投资战投后,金科服务将收并购的目光落在了自家的酒店餐饮业务上。

12月27日晚间,金科服务对外透露,公司全资子公司金晓心悦与金科股份全资附属公司金科企业签订协议,前者将以约3.12亿元的价格收购后者持有的重庆金科金辰酒店管理有限公司(下称“重庆金科金辰”)全部股权并相关销售债务。

金科服务称,公司新设本地生活服务,着重发展团餐膳食服务,上述收购事项将扩充公司中高端团餐项目、优化本地供应链体系,布局酒店运营管理板块,在高密度区域进一步提升增值服务浓度。

收购关联公司

根据公开信息,重庆金科金辰成立于2016年,主要从事高端餐饮、团餐及酒店管理服务,拥有重庆金瓴餐饮、重庆金科良品、重庆科华圣嘉、杭州科睿瑞晶等13家全资附属公司。

截至2021年9月末,重庆金科金辰税后净利润为0.14亿元,未经审核总资产约为0.62亿元。根据评估,若假设该标的内部重组完成,其对应的股权市值约为2.61亿元。

算上标的结欠金科企业0.51亿元的债务,金科服务此次一共支付交易价款3.12亿元,较总资产溢价4倍。按照要求,在协议生效后三日内,金科服务须先以现金支付2.92亿元。

同时,金科企业向金晓心悦保证及担保,截至2022年末,重庆金科金辰的实际税息折摊前盈利需不少于0.3亿元,否则金科企业须向金晓心悦作出补偿。

上述收购事项完成后,重庆金科金辰将成为金科服务的间接全资附属公司,这是其迎来新股东后的首起收并购。

大约十日前,博裕投资通过旗下投资主体以约37.34亿港元的价格拿下金科服务22%股权,一举成为后者的第二大股东。

彼时,转让方金科股份表示,其控制的非商场类开发项目的90%以上管理面积将交付给金科服务,而此次的内部资产腾挪某种程度上也补足了餐饮、酒店等商业项目业态。

金科服务亦称,收购事项有助于集团物业管理服务、社区增值服务、本地生活服务相互协同,为业主、顾客提供更全面、高量的旅游出行、团餐膳食等增值服务体验,从而提升集团业主黏性。

用掉六成款项

金科服务对于上述布局早有计划。

2020年11月,该公司在港交所挂牌上市,其自全球发售募集的所得款净额约为66.15亿港元。

根据募资用途规划,这其中的10%、即约6.61亿港元将用于投资或收购具有与公司现有服务相辅相成业务的合适目标,并有利于公司进一步整合上游及下游资源,例如餐饮服务。

按金科服务所言,此次收购重庆金科金辰所用的3.12亿元将从内部资源拨付,这部分资金相当于6.61亿港元的60%左右。

在当下的行业发展趋势中,衡量物企实力的标准已不单单是狭路相逢规模胜,业态或经营多样性等亦是考量企业潜力的重要因素,这也向上推动了企业的收购并情绪。

数据显示,截至2021年9月末,行业共发生超60宗收并购事件,其中明确披露金额的交易总额超250亿元,远超2020年全年总额。

整体来看,企业的收并购类型主要分为两种,其中之一便是为了提供多元化业态经营而产生的纵向收并购,金科服务此番收购重庆金科金辰便是如此,类似的情况在行业中也并不少见。

今年11月,融创服务与融创中国订立收购协议,其拟通过收购目标公司(融创文旅集团商业运营板块的运营管理公司)100%权益的方式将融创中国商管轻资产运营板块整合至公司,交易作价18亿元。

融创服务表示,公司将借此交易布局商管业务板块,并将收获一支组织架构完整且经验丰富的商管团队,提升综合服务能力和资产的专业运营能力,有助于商业项目的市场拓展。

将时间轴再往前拉可以看到,碧桂园服务于今年4月及8月先后收购了5家碧桂园商管子公司,以提升企业全价值链运营服务水平;5月,正荣服务8.91亿元收购了正荣商管99%股权,进一步提升市场地位。